+7 498 601-44-41    г. Королёв, мкр. Юбилейный, ул. Пионерская, д. 1/4
Главная / Финансовое моделирование

Финансовое моделирование

Очень часто, специалисты, строящие финансовые модели, могут быть весьма самоуверенными в отношении «правильного способа» сделать это. Даже на Уолл-стрит существует удивительно мало единообразия в структуре финансовых моделей. Одна из причин заключается в том, что модели могут сильно различаться по назначению. Например, если ваша задача состояла в том, чтобы построить укрупненную модель для целей экспресс-анализа, построение сложной, сильно детализированной, многофункциональной модели, вероятно, будет пустой тратой времени, поскольку время, необходимое для построения сверхсложной модели будет не оправдано с учетом ее назначения. В тоже время, многофункциональная финансовая модель с расчетом различных вариантов развития событий и оценки возможностей возврата заемных средств, используемая для принятия большого количества решений, например, при инвестировании, требует большей сложности.

Модели могут быть операционные и инвестиционные, а также объединенные, которые включают в себя элементы инвестиционных и операционных моделей, а также модели оценки бизнеса.

Операционные модели используются для целей управленческого учета, бюджетирования, планирования и прогнозирования финансовых результатов компании.

Инвестиционные модели больше применяются для целей инвестирования, выбора инвестиционного проекта, для принятия решений о покупке предприятия и пр.

Понимание цели модели является ключом к определению ее оптимальной структуры. Есть два основных фактора, определяющих идеальную структуру модели: детализация и гибкость.

Существует несколько основных видов финансовых моделей.


МодельЦельДетализацияГибкость
Простая DCF модельИспользуется для определения диапазона стоимости для одного или нескольких потенциальных проектов для инвестирования, экспресс анализа проектов и т. п. Идеально использовать для начала переговоров по привлечению средств или продаже предприятияНизкая. Показывает укрупненные результаты, диапазоны различных показателей эффективности проекта (NPV, IRR, MIRR, PI, ориентировочного срока окупаемости и т. п. Весь анализ может уместиться на 1…3 листах Exel.Низкая. Не подлежит повторному использованию без структурных изменений.
Детализированная DCF модельМожет использоваться для моделирования деятельности компании, а также для оценки ее стоимостиСредняя. Анализ доходов и расходов предприятия более детализирован. Рассчитываются все стандартные показатели эффективности проекта, однако их точность будет выше за счет более детального расчета и большего количества входных параметров.Низкая. Не подлежит повторному использованию без структурных изменений.
Стандартизированная модельМожет использоваться для многократного моделирования проектов со схожей структурой входных параметров (например, моделирование девелоперских проектов). Возможно подготовить такую модель для компаний любой отрасли или определенного вида проектов. Модели может быть инвестиционная или операционная, а также многофункциональная.Высокая.Высокая. Возможно использование для неограниченного количества проектов без конструктивных изменений. Это шаблон, который будет использоваться для различных презентаций и сделок многими аналитиками и сотрудниками компании, возможно, другими заинтересованными сторонами. Может использоваться людьми с разным уровнем навыков работы с Excel.
Модель реструктуризацииСоздается для анализа процессов реструктуризации, при сделках слияний и поглощений. В частности, используется для проведения стресс-тестирование (например, чтобы понимать какое влияние окажет продажа одного или нескольких предприятий в рамках соглашения по реструктуризации).Высокая. Анализируются все возможные экономические и финансовые показатели, проводится стресс-тестирование, а также многовариантный анализ рисков и выгоды. Может использоваться при принятии решений о сделках.Средняя. Возможно некоторое повторное использование, но данная модель не является шаблоном.
Модель финансирования с использованием заемных средствИспользуется при кредитовании для анализа результатов при различных операционных сценариях и кредитных событиях. Может использоваться для разработки ТЭО возврата кредита.Высокая. Рассчитываются различные варианты операционной деятельности в совокупности с различными вариантами возврата кредитных средств, инвестиций, также иных вариантов финансирования. Применяются методы мат. Статистики и теории вероятности. Проводится анализ чувствительности.Высокая. Многоразовая модель без конструктивных изменений. Возможно создание шаблона для использования в группе.

Результаты

Цель построения финансовой модели — предоставить практическую информацию, которая иначе была бы незаметна. Финансовые модели проливают свет на множество важных бизнес-решений:

Как приобретение актива (компании, бизнес-единицы) меняет финансовую отчетность покупателя?

Какова стоимость компании (инвестиционного проекта, контракта и пр.)?

Какой размер инвестиций должен быть внесен в проект с учетом установленных требований к доходности и риску?

Каковы могут быть сценарии движения денежных средств с учетом изменений в нормативных актах и налогах, с учетом действующих ограничений?

Какие негативные изменения сможет выдержать компания при очередном кризисе?

Практически все финансовые модели (операционные или инвестиционные) полагаются на прогнозы и предположения, чтобы прийти к определенным результатам. Поскольку предположения неопределенны, представление результатов финансовой модели в диапазонах и на основе множества различных сценариев и чувствительности имеет решающее значение.

Финансовые аналитики Центра экономико-правовой экспертизы собственности могут помочь в разработке любых многовариантных финансовых моделей с рассмотрением различных сценариев развития событий.

Мы создаем любые виды финансовых моделей в зависимости от потребностей клиента.

Мы никогда не доверяем построение финансовых моделей стажерам или студентам, финансовое моделирование выполняют профессиональные финансовые аналитики Центра.

Мы рассмотрим варианты финансового моделирования с учетом введения ограничений, локдаунов, QR-кодов, неплатежей различного характера, изучим изменения на рынке, рассчитаем все возможные сценарии поведения бизнеса в той или иной ситуации.

Помимо стандартных расчетов наши финансовые модели могут включать такие важные элементы, как стресс-тестирование, анализ чувствительности, анализ безубыточности, анализ финансовых показателей в динамике, оценку бизнеса.

Это поможет подготовиться заранее к сложным ситуациям, принять правильные решения в нужное время, сохранить или преумножить свой бизнес. Также, привлекая финансового менеджера ЦЭПЭС у вас есть возможность сразу сэкономить, без негативных последствий для предприятия, поскольку нет необходимости брать финансиста на работу с постоянным окладом.

Есть вопросы?

Отправьте заявку и мы свяжемся с Вами в ближайшее время


АВТОМАТИЗИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОЦЕНОЧНАЯ СИСТЕМА АФОС

Цифровизация сегодня

от 2 000 руб.

Подробности

Бесплатно

Подробности

Бесплатно

Подробности